Home / Knowledge base / Различия между CEX и DEX

Learn more about cryptocurrency
mining
and the Qubity platform
in our knowledge base

Got question?

Различия между CEX и DEX

На криптобиржах происходит большая часть торговли криптовалютой. Большинство из них централизованы и используют бизнес-модель, аналогичную традиционным учреждениям, таким как Нью-Йоркская фондовая биржа. Но растёт число структур, радикально переосмысливающих то, как могут работать такие организации. Децентрализованные биржи (DEX) появились за последние пять лет, чтобы бросить вызов существующим централизованным биржам (CEX).


Централизованные биржи (как криптовалютные, так и традиционные финансовые, или TradFi) используют книги заказов – систему, которая достаточно успешно работала более двух столетий. Она представляет собой списки открытых ордеров на покупку и продажу, состоящие из объёмов и цен. CEX сопоставляют покупателей и продавцов и объявляют текущие рыночные цены на основе последней котировки, по которой продаётся актив. Получается, что централизованные криптобиржи напрямую участвуют в рынках, «клирингуя» сделки.


Децентрализованные биржи – это приложения на основе блокчейна, которые координируют крупномасштабную торговлю криптоактивами между многими пользователями. Для предоставления услуг своим клиентам они используют две инновации: пулы ликвидности и услуги автоматизированных маркет-мейкеров.


Пулы ликвидности представляют собой банки криптоактивов, ожидающие выполнения любых появляющихся ордеров на покупку или продажу. Активы в них поступают от инвесторов, которые вносят их, чтобы получать доход от комиссий за транзакции, взимаемые с пользователей. Кстати, пулы ликвидности, особенно новые, предлагают инвесторам достаточно высокую доходность.


Услуги автоматизированного маркет-мейкера – это сложные смарт-контракты, которые контролируют цену определённых торговых пар криптовалют в пулах ликвидности. Они повышают или понижают стоимость активов в зависимости от спроса и предложения на рынке.


DEX стремятся совершать транзакции быстрее и дешевле, чем их централизованные аналоги. Они делают это, исключая посредников, которые берут на себя комиссию за транзакции на CEX. Так, в официальном документе крупнейшей в мире DEX Uniswap за 2018 год провозглашается «нулевая рента». В конце 2021 года данная биржа взимала комиссию за транзакцию в размере 0,05% за сделку на сумму 100 000 долларов США. Для примера аналогичная плата в CEX Binance, Coinbase и Kraken составляла 0,1%, 0,2% и 0,2% соответственно.


Вопрос, нам который следует ответить при выборе площадки: предпочитают ли пользователи держать свою собственную криптовалюту напрямую или доверить её бирже. Так CEX обычно предлагают дополнительные услуги, такие как хранение криптоактивов, а зачастую даже требуют, чтобы пользователи вносили свои капиталы на биржу до начала торговли. Самостоятельное владение обеспечивается за счёт использования DEX, однако и риски в случае потери закрытых ключей от кошелька также ложатся в этом случае исключительно на инвестора.


Растущая популярность децентрализованных бирж частично связана с большей нормативной независимостью. Компании, которые создают DEX, избегают выступать в качестве финансового посредника или контрагента и не обязаны соблюдать стандарты «знай своего клиента» (KYC) или противодействия отмыванию денег (AML), поскольку работают автономно.


Таким образом, DEX стремятся предложить более низкие комиссии за транзакции, позволить пользователям напрямую хранить свои собственные активы и избежать некоторых нормативных ограничений. Однако у децентрализованных бирж есть некоторые недостатки. Так, транзакции являются безотзывными, они позволяют торговать активами одной сети, например, Uniswap работает только на Ethereum. CEX также предлагают свои преимущества. К ним можно отнести бОльшую ликвидность и более надёжные нормативные гарантии, что может быть важно для клиентов, особенно институциональных.

Криптовалюта

Как эволюционировали деньги? Как определить ценность современных денег? Правовое регулирование криптовалюты в мире Правовое регулирование криптовалюты в России Какие бывают альткойны? Что такое стейблкойны? Конфиденциальность и самые популярные анонимные монеты Что такое мемкойны? Как регулируется количество криптовалюты в обращении? Как в криптомире контролируют инфляцию? Что такое криптокошелёк и как им пользоваться? Какие бывают виды криптокошельков и как выбрать подходящий? Топ криптовалютных бирж Коины (монеты) и токены – в чём разница? Виды токенов Что такое криптобиржа и как совершать на ней сделки? Различия между CEX и DEX Как можно зарабатывать на криптовалюте? Как сформировать криптопортфель? Что такое ценовой тренд и почему важно его учитывать? Как не попасться в поведенческие ловушки при криптоинвестициях?

Got question?

Cart

Selected 0 miners

0 $

Mining
Mining
Contacts
Contacts
BTC(Bitcoin)

38 737,63 $ -2.25%


© 2022 «Qubity Inc OÜ»